基本情况：
赣粤高速（600269）拥有大智慧板块:交通设施概念、大智慧88概念、社保重仓概念、沪深300概念、新能源概念、鄱阳湖概念、参股金融概念。
(1)行业地位突出：公司管理和养护的高速公路里程共计558公里，占08年底江西省高速公路通车里程2316公里的24.09%，是江西省内经营高速公路规模最大的企业。昌九高速、昌樟高速、昌傅高速和昌泰高速纵贯江西全境，是我国南北纵向国道“京福”高速以及阿荣旗至深圳高速公路的主要组成部分，是我国华北、华中地区与华南沟通的主要干道之一。
(2)地域优势：江西地处华东、华中和华南三大经济区的交汇点，是沿海与内地的结合处，是全国重要的交通枢纽省份。公司目前经营的高速公路均为江西省的优质高速公路骨干网线路，车流量大且相对稳定，在费收收入上具有比较优势，具有较强的竞争力。
(3)重大投资1：公司投建南昌至奉新高速公路，项目概算总额约17.96亿元，截止09年末已投资2.03亿元。彭湖高速公路二期工程计划于09年10月初开工，2011年10月底全线建成通车，项目投资估算约4.04亿元，截止09年末已投资9986万元。公司预计出资16.26亿元建设彭湖高速公路，截止09年末已累计投资87829万元。另公司调整九景高速公路养护规划，由三年分期分段完成调整为09年一年完成，已于2009年11月完工，实际投资87241万元。
(4)重大投资2：2010年1月，公司控股股东江西省高速公路投资集团将奉新至铜鼓高速公路的投资、建设、运营管理直接授予公司。该项目全线里程155.78公里，其中与大广高速共线24.49公里，建设里程131.28公里，按双向四车道高速公路标准建设，项目概算总额约69.48亿元，含建设期贷款利息4.15亿元，单公里造价为5292.50万元，截止09末已投资3283万元。项目工程计划于2010年动工，2012年底建成通车(2010年3月经股东大会同意)。
(5)资产注入预期：根据江西省规划，全省有2000多公里高速公路需要建设，对于融资有巨大的需求。公司仍然存在巨大的投资收购优质公路资产的机会，其中包括大股东未来资产注入的可能。2010年1月，基于对赣粤高速未来发展的信心，省高速集团决定：同意在省内规划建设的高速公路项目中继续优先考虑赣粤高速参与投资建设；同意启动收购赣粤高速持有的工程公司、养护公司等施工类企业股权资产的工作(现已着手开展资产评估等前期准备工作)；同意将公司持有的国盛证券3700万股股权及2500万元次级债权，以协议方式定向转让给赣粤高速。
(6)进军核电：2009年11月，公司与中国电力投资集团公司、江西赣能股份有限公司、深圳南山热电股份有限公司分别按20%、55%、20%、5%的比例共同出资组建江西彭泽核电项目公司，进行江西彭泽核电站项目的申报、建设、开发、运营管理等工作。江西彭泽核电站采用第三代AP1000技术，规划建设4×125万千瓦压水堆核电机组，并留有再扩建的可能性。采用一次规划、分期建设的方式。一期工程建设规模为2×125万千瓦核电机组。彭泽核电项目由中国电力投资集团公司控股开发，一期工程总投资约350亿元，资本金约70亿元。四家公司按各自出资比例出资组建江西彭泽核电项目公司。公司按照20%的出资比例预计资本金出资约14亿元。项目公司首期注册资本金为7.2727亿元，项目后续资本金由各方按股权比例根据工程进度分期投入。公司按照20%的出资比例计算，首期应出资1.4545亿元。
(7)参股金融：公司投资4000万元参股国盛证券6.74%股权，持有湘邮科技(600476)686.4万股，初始投资金额800万元。另外，公司信达地产(600657)10024.27万股，占该公司总股本的6.58%。10年1月，公司以协议方式受让集团公司持有的国盛证券3700万股股权及2500万元次级债权。本次转让的价格以国盛证券近期股权转让价2.90元/股为参考，经评估后确定，并报监管部门批准后实 施。
(8)税收优惠：公司被认定为高新技术企业，有效期为三年(自08年12月2日至2011年12月1日)，适用15%的企业所得税率。
(9)财政补贴：公司上市后，按税前利润的25%给予财政补贴，财政补贴文件没有明确截止时间。09年度财政补贴款2.12亿元。2010年6月，公司收到江西省财政厅拨付的财政支持款1.37亿元。
(10)减持承诺：2010年1月12日公告，省高速集团承诺自10年1月19日起的未来12个月内不在二级市场上减持赣粤高速的股份。
推荐理由：
1、赣粤高速（600269）:业绩符合预期、持续扩张提升长期价值
公司今日公布 2010 年中期业绩：营业收入 18.2 亿，同比增长 22.4%；营业利润7.53 亿，同比增长 11.5%；归属上市公司的净利润 6.87 亿、同比增长 37.9%；基本每股收益 0.29 元，扣除非经常性损益后的每股收益 0.24 元。业绩符合市场预期。投资要点：上半年车流量平稳增长，通行费收入持续增加。公司上半年通行费收入 14.3 亿、同比增长 19.7%。昌九、昌樟、昌泰和九景的车流增速分别为 12.2%、16.4%、10%和 21.8%，货车比例基本稳定、但同比有所改善，各路段通行费收入增速分别为 16.6%、20.7%、18.1%和 28.4%、均高于车流量增速。我们分析，随着经济的活跃，下半年公司主要路段车流量和通行费收入仍将持续增长。
2、赣粤高速（600269）:财政补贴锦上添花
赣粤高速(600269)根据江西省人民政府《关于继续给予江西赣粤高速公路股份有限公司财政支持优惠政策的批复》（赣府字[2002]6 号文），本公司于2010 年6 月29 日收到江西省财政厅拨付的财政支持款人民币壹亿叁仟柒佰万元整。
3、赣粤高速（600269）:车辆通行费增幅较大，预计全年业绩大幅提升
酷鱼认为公司全年业绩将实现较大幅度提升。三条新建高速公路将在未来三年陆续通车公司目前有三条在建高速公路，将在未来三年陆续通车。届时公司高速公路总里程将大幅提升 41.2%，为公司提供新的利润来源。
